开云kaiyun官方网站债券投研端通过相比不同期期种种债券钞票的相对性价比-kai云体育app官网版下载官网

发布日期：2026-05-18 16:06    点击次数：154

纲目：在复杂阛阓中为投资者努力打造“可清楚、可追踪、可执有”的投资器具开云kaiyun官方网站

“固收+①”需求再升级，慎重确立正其时

面前，宇宙低利率环境执续长远，国内稳增长信号越发明确，为“固收+”策略提供了新着实立窗口。在此布景下，西部利得基金推出西部利得裕丰讲演债券(A类：023487；C类：023488)，以秉性“恒定股债比例②+央企杠铃策略③”为中枢，奋力在戒指波动的基础上，为投资者提供兼顾退守与收益的钞票确立器具。

顺次性确立与央企基因双重护航

手脚一只二级债基，裕丰讲演取舍独有的“恒定股债比例”策略，将职权仓位严格戒指在16%-20%区间，通过按期再平衡机制反抗阛阓波动。这一策略舍弃传统止损念念维，以顺次性仓位调遣捕捉优质钞票均值回来契机。

职权端改进引入“央企杠铃策略”，部分仓位确立高股息央企龙头手脚组合雄厚器，部分仓位通过量化多因子策略挖掘央企中小盘阿尔法契机。两类钞票立场互补：红利钞票提供股息收益，量化策略捕捉阛阓活跃契机，央企基因则从想象慎重性和计谋导向中取得双重复旧。债券端以高级第信用债为底仓，优选央企、国企刊行东说念主，严控信用风险，并通过动态利率研判进行钞票轮动，活泼增厚票息收益。

股债双强团队护航恒久体验

裕丰讲演由量化投资总监盛丰衍与固收信用投资部负责东说念主易圣倩销亡掌舵。盛丰衍深耕量化投资超8年，其处治的西部利得量化成长羼杂A近五年收益率72.33%，同期事迹相比基准8.22%，同类名次前6%④，量化策略历经多轮周期教师；易圣倩擅长信用债雅致化处治，其处治的西部利得祥逸债券A近三年收益率13.68%，同期事迹相比基准6.57%，同类名次前8%；最大回撤仅-0.98%，同期羼杂债券型一级基金平均最大回撤-3.14%③，展现出色风险戒指才调。

团队依托西部利得量化投研平台，前瞻性和会东说念主工智能工夫，通过AI量价因子挖掘与高频数据处理优化策略胜率。债券投研端通过相比不同期期种种债券钞票的相对性价比，活泼调遣利率债与信用债比例，面前要点布局方位债利差料理机遇。

跟着国内经济稳步复苏与成本阛阓纠正长远，央企估值重塑、方位债流动性改善等趋势为股债钞票提供双重复旧。西部利得裕丰讲演通过严谨的策略框架与透明化运作机制，奋力在复杂阛阓中为投资者争取打造“可清楚、可追踪、可执有”的投资器具。

①“固收+”仅指主要投资固收钞票的基础上加多部均职权的投资，不代表收益或进展特等固收家具，具体的股债投资比例以基金公约等法律文献为准。

②股债“恒定比例”策略指将职权属性钞票的仓位下限戒指在基金公约规律上限的80%及以上(以本基金为例，即职权仓位戒指在16%-20%边界)，即处治东说念主通过里面戒指技能进行监测，如仓位朝上干系阈值，则原则上在十个来往日之内完成调遣，使其合乎该策略投资比例条目。但该策略可能跟着基金司理的策略变化能够跟着基金司理东说念主员的变更而存在变化，即并非强制性条目，存在调遣的可能性，须以最新的基金公约、招募浮现书以及种种基金公告为准。

③“央企”上市公司指以中央东说念主民政府国务院或托付国有钞票监督处治机构诈欺出资东说念主职责的国度出资企业为本体戒指东说念主或第一大激动的上市公司。

④ 基金事迹及相比基准数据经托管行复核，收尾2025/2/28。家具最大回撤数据开首基于如故托管行复核的家具净值计较所得，计较公式：最大回撤=Min{(Xi-Xj)/Xj)*100}；Xi、Xj为用户所选区间内通盘的复权单元净值，i>j，即Xi对应的净值日历必须在Xj的背面；羼杂债券型一级基金平均最大回撤数据来自Wind，上述最大回撤数据收尾2025/2/28。同类名次数据来自星河证券2025/3/1发布，收尾2025/2/28，量化成长A分类为偏股型基金(股票坎坷限60%-95%)A类，祥逸债券A分类为曩昔债券型基金(可投转债)A类。

家具事迹及相比基准数据来自托管行复核数据，收尾2025/2/28：

西部利得量化成长羼杂A (R3)设备日历2019/3/19，盛丰衍任职日历2019/3/19，2020、2021、2022、2023、2024年度、设备于今讲演(事迹相比基准)分别为71.81%(16.08%)、28.11%(11.81%)、- 18.79%(-15.21%)、10.17%(-5.39%)、-7.01%(4.93%)、131.29%(8.14%)，事迹相比基准为“中证500指数收益率*75%+同期银行活期入款利率(税后)*25%”。

西部利得祥逸债券A(R2)设备于2017/3/10，历任基金司理杨婀冉、张维文、刘心峰、唐煜，现任基金司理易圣倩任职日历2022/3/16。本基金A类2020、2021、2022、2023、2024年度及设备以走动报(事迹比 较基准)分别为1.83%(-0.06%)、4.75%(2.10%)、3.86%(0.51%)、 5.22%(2.06%)、4.77%(4.98%) 、34.27%(13.23%)，事迹相比基准为“中债详细指数收益率”。

西部利得量化成长羼杂A基金司理盛丰衍在管同类家具(星河三级分类“偏股型基金(股票坎坷限60%-95%)A类)：西部利得量化价值一年执有期羼杂(R3)设备日历2022/9/6，历任基金司理陈元骅，现任基金 司理盛丰衍任职日历2022/9/6。2023、2024年度、设备以走动报(事迹相比基准)为4.16%(-8.71%)、8.61%(13.08%)、1.16%(-0.86%)。事迹相比基准为“沪深300指数收益率*80% +中债详细指数收益率*20%”。

西部利得祥逸债券A基金司理易圣倩在管同类家具(星河三级分类曩昔债券型基金(可投转债)A类)：西部利得得尊债券(R2)设备于2017/3/1，历任基金司理：张维文、张翔、李坦然，现任基金司理严志勇任职日 期2018/11/19、易圣倩任职日历2022/1/26。本基金A类2020、2021、2022、2023、2024年度、设备以走动报(事迹相比基准)为4.42%(-0.06%)、5.79%(2.10%)、1.72%(0.51%)、3.64%(2.06%)、 5.57%(4.98%)、40.97%(12.82%)；事迹相比基准为“中债详细全价指数收益率”。

盛丰衍2016年10月加入西部利得基金，2016年11月起任基金司理，现任公司总司理助理、主动量化投资部总司理。易圣倩2020年6月加入西部利得基金，历任征询员、基金司理助理，2022年1月起任基金司理。

风险提醒：本基金经处治东说念主风险等第别离功令评估其属于R2风险等第家具，允洽经客户风险承受等第测评后着力为C2及以上的投资者，处治东说念主风险等第别离功令浮现详见西部利得基金官网。在代销机构申购时，应以代销机构的风险评级功令及着力为准，请海涵其风险等第别离功令。投资东说念主在投成本基金前，请务必负责阅读《基金公约》、《家具府上概要》及最新《招募浮现书》等法律文献及风险揭示，充分强劲本基金的风险收 益特征和家具秉性，负责接洽本基金存在的各项风险身分，并凭证本人的投资主见、投资期限、投资教育、钞票情景等身分充分接洽本人的风险承受才调，在了解家具情况、费率结构、各渠说念收费尺度及销售适合性意 见的基础上，感性判断并严慎作念出投资方案。基金处治东说念主提醒您基金投资的“买者闲暇”原则，在作念出投资方案后，基金运营情景与基金净值变化引致的投资风险，由您自行职守。基金处治东说念主欢跃敦朴信用地处治和运 用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往事迹并不预示其畴昔进展，基金处治东说念主处治的其他基金的事迹并不组成基金事迹进展的保证，基金投资须严慎。本族具由西部利得基金刊行与处治开云kaiyun官方网站， 代销机构不承担家具的投资、兑付和风险处治劳动。